泸州老窖差异化品牌定位清晰：国窖1573走高档路线，每年增加500至600吨，预计2009年达到3000吨产能极限；以浓香经典/百年老窖走中档路线，特曲类走中低档路线，有市场基础，以较大的销量来保证稳定利润来源，将来公司会提升特曲品牌影响力和价值。

2007年国窖1573提价的可能性极大，国窖1573的持续增长可支撑公司未来业绩高增。预计2007年至2009年公司净利润复合增长率44%，EPS分别达0.63元、0.93元和1.31元，目前股价对应的PE分别为43.6倍、29.6倍和20.9倍。定向增发后经销商体系稳定，未来高成长性应享受溢价，维持“增持”评级。